鈦的整個冶煉過程（chéng）是個電解還原的過程，需要用到大（dà）量（liàng）的電，從來沒（méi）有哪種金屬的（de）冶煉用過如此之多的電，以至（zhì）於他的價格幾（jǐ）乎是（shì）用電費堆出來的——每得到一頓海綿鈦，需要3000～4000 kW•h的電量，工業用電價格，1度電0.989元，僅僅電費都快趕上售價了，又因為所有過（guò）程都要（yào）在特殊設備，特殊環境（因為鈦很（hěn）活（huó）潑嘛）中進行，因此他的冶煉成本及其高昂，高昂的成本意（yì）味著鈦的冶煉對環境極不友好，其實鈦冶煉廠就是（shì）一個巨大的化工廠，高耗能，高排放，高汙染。因此，在這個保（bǎo）護環境的大前提下（xià），海綿鈦（tài）的（de）市場出現了寒冬，今（jīn）年如何呢（ne）？

1.  海綿鈦資源綜述

1.1  全球海綿鈦產量（liàng）分（fèn）布

 據USGS預測，2016年全球（qiú）海綿鈦產量（liàng）為17萬噸，同比15年增長6.25%，我國海綿鈦產量為6萬噸，同比15年（nián）下降3.23%。2016年，我國產量占全球產量的35.29%，位居世界第一；日本產量為（wéi）5.4萬噸，占比31.76%；俄羅（luó）斯產（chǎn）量為3.8萬噸，占（zhàn）比22.35%。

1.2  海綿鈦產業鏈

金屬熱還原法生產出的海綿狀金屬鈦。純度（dù）一般為99.1%～99.7%。雜質元素總量為0.3%～0.9%，雜質元素（sù）氧為0.06%～0.20%，硬度為100HB～157HB，根據純度的不同分為WHTi0至MHTi4五個（gè）等級，為製取工業鈦合金的主要原料，用於生產鈦材及各種鈦合金，廣泛應用（yòng）於航（háng）空、船舶、化（huà）學、冶金、電力、醫（yī）藥等領域。

 

1.3  海綿鈦產銷情況

據USGS預測，2016年全球海綿鈦產量為17萬噸，同比15年增長6.25%，我國海綿鈦產量為6萬噸，同比15年下（xià）降（jiàng）3.23%。

據wind數據，2015年我國（guó）海綿鈦產（chǎn）量6.2萬噸，消費量5.8萬噸，過剩0.4萬噸。自2007年起，我（wǒ）國海綿（mián）鈦產量（liàng）開始出現過剩情況，而近年來，過剩（shèng）產量減少。

 

1.4  我國企業（yè）海（hǎi）綿鈦（tài）生產情況

據報道，中國攀鋼鈦業海綿鈦增（zēng）產明顯，2016年產量為1.43萬噸，位居第一（yī），雙（shuāng）瑞萬基鈦業2016年產量為1萬噸，位居第二，寶華神鈦業產量為0.95萬噸，位居第三。此外，海綿鈦仍（réng）有在建產能，其中新疆有（yǒu）1萬噸在建，青海也醞釀3萬（wàn）噸在建，龍蟒佰利聯也有計劃建設（shè）海綿鈦。

 

2.  鈦材決（jué）定海綿鈦需求

海綿鈦是生產鈦材的原材料，生（shēng）產企業將海綿鈦或海綿鈦加合金（jīn）元素在真空或（huò）惰性（xìng）氣體保護下熔煉（liàn）鑄成鈦（tài）錠，再經鍛造、軋製、擠壓等塑性加工方法將鑄錠加工成材（板材、管（guǎn）材、棒材、絲材、型（xíng）材和鍛件等），通過加工不僅能將金屬（shǔ）鈦製備成所需形狀，而且能夠提升材（cái）料性能，據上海證券報報道，通常生產1噸鈦材需要1.7噸的海（hǎi）綿鈦。

此外（wài），根據wind數據，自2007年起，我國每年海綿鈦消費量與鈦材（cái）產量比例大概（gài）為1.1~1.8之（zhī）間（jiān），平均比例約為1.44，也就是說海綿鈦（tài）消費量約為（wéi）鈦材產量的1.44倍。

 

2.1  鈦材國外供（gòng）應概述

當前（qián）世界上僅（jǐn）有美國、俄羅（luó）斯、日本和我國掌（zhǎng）握完整的工（gōng）業化生（shēng）產技術（shù）。目前（qián）國外鈦工業是美、俄、日三足鼎立的局麵。

美國是（shì）世界上最大的鈦材生產國和最大的鈦材消費國,50%以上的（de）鈦材用於航空工業,其次是（shì）工業（yè）和軍工（gōng）。在鈦（tài）材生產方麵,美國三大鈦材生產企業TIMET、RTI、ATI鈦材產量約占美國鈦材總產（chǎn）量的90%。

日本在民（mín）用鈦產品的生產（chǎn）和研（yán）發方麵處於（yú）世界主導地位,生產技術（shù）先進,生產成本控製領先（xiān）。在鈦材生產方麵,日本的鈦加工企業多以鋼鈦（tài）聯合（hé）生產的方式運作,在生產不鏽鋼等特殊鋼材的生產線上生產鈦材,既能降低生產成本,又能發（fā）揮優勢互補作用,主要企業有神戶製鋼、住友金屬工業公司、新（xīn）日鐵和大同特殊鋼等。

俄羅斯（sī）是世界最大的鈦生產和（hé）出口國家,VSMPO-AVISMA公司是俄羅斯主要的鈦工業企業,不僅擁有世界上最大的海綿鈦產能,同（tóng）時還是世界上最（zuì）大的鈦鑄錠和鈦加工材生產（chǎn）企（qǐ）業,其產品廣泛應（yīng）用於軍工、航空、能源、醫藥等行（háng）業。作為（wéi）世界上最大的鈦生產商之一（yī）,VSMPO-AVISMA公司占有世界鈦半成品生產量約28%的（de）份額,以（yǐ）航空用鈦材（cái）為主。

 

2.2  我國鈦材供給情況

2.2.1  我國鈦材（cái）產（chǎn）量有（yǒu）所回落

進入21世紀以來,我國各項（xiàng）鈦產品的產能迅速擴大,產量也得到大幅提高,已成為鈦工業（yè）大國，2015年，我國鈦材產量（liàng）達48646噸，比2004年上漲423.5%。但自2012年，鈦材產量達到曆史高點後有所（suǒ）回落，年產量在4~5萬噸（dūn）左右波動。

鈦材大致可（kě）以分為：板材、棒材、管材，鍛（duàn）件，絲材，鑄件及其（qí）他種類。其中，板材、棒材、管材是我國（guó）生產鈦材的主要組成（chéng）部（bù）分，2015年，三（sān）者產量共占我國鈦（tài）材（cái）產量的82%，其中，板材（cái）占據（jù）鈦材生產接近一半，棒材占鈦材生產量的22%，管材占鈦（tài）材生產的13%。

 

陝西省寶雞市形成了以寶鈦集團為龍頭的我國最（zuì）大的（de）鈦產業集群，被稱為“我國鈦穀”。目前（qián）寶雞有400多家鈦企業，其中200多家是做經營鈦材深（shēn）加（jiā）工，100多家（jiā）從事貿易和簡單（dān）加工。寶雞鈦材產量約占國內生產（chǎn）總量的85%，約占世界總（zǒng）產量的22%。

 

2.2.2  我國鈦材（cái）供給存在結構性失衡

從鈦材的需求方麵看（kàn），航空航天領域對鈦材質量要求（qiú）較高（gāo）。然（rán）而我國生產的鈦（tài）材主要用於（yú）化工產業，該產業中使用的鈦材往往屬於較（jiào）低端鈦材。從2015年數據來（lái）看，我國銷售（shòu）的鈦材中44.6%都銷售給了化工產業，而（ér）隻有15.7%銷售給航空航天領域，說明我國生產的鈦材（cái）大多是低端鈦材，高端（duān）鈦材占（zhàn）比（bǐ）較少。

 

據寶雞（jī）產業研究院（yuàn）數據，當前我國與美國、日本、俄羅斯在鈦加工技術上還約有30年的差距，國內40%的鈦材需求，我國企業無法生產（chǎn），需要靠進口滿足。我國鈦材產（chǎn）業目前有兩個突出特點：（1）大飛機用（yòng）鈦材還不能完全自給，高端鈦製品（pǐn）需從國外采購；（2）化工、冶金等（děng）民（mín）用中（zhōng）低端鈦材生（shēng）產能（néng）力大幅過剩。我國（guó）鈦材產業處於嚴重的結構性過剩狀態。

另一方麵，我國銷售（shòu）給航空航天領域的鈦材占我國鈦材總銷售量的比例，從2014年的10.9%增長為2015年的15.7%；我國銷售給化（huà）工（gōng）領域的鈦（tài）材占我國鈦材總銷售量的比例（lì），從2014年的46.9%下降（jiàng）為2015年的（de）44.6%，這在一定程度上說明我國鈦材產業已經開始進行（háng）產業升級。

 

總的來說，我國多數鈦材生產企業均（jun1）處在中低端產品（pǐn）定（dìng）位上，產品趨同（tóng），競爭激烈，虧損（sǔn）麵加大。在航空航天（tiān）、船舶和醫療等高端產品（pǐn）的研發及生產上,我們還不能滿足國內（nèi）的發展（zhǎn）需求。我國（guó）鈦行業（yè）產業結構（gòu）調整勢在必行。

 

3.  鈦材下遊需求分析

從鈦（tài）加工材消費情況來看，2015年我國鈦加工材在傳統的化工、冶金等領域（yù）的用量均呈現出不同程度的減少，但在航空（kōng）航天、船舶、醫藥等高端領域，卻出現了大幅增長的勢頭，尤其是航空航天（tiān）領域的需求增長幅度達到41.2%。

 

3.1  航（háng）空：提升空間巨大，需求前景廣闊

鈦被譽（yù）為“空中金屬”，廣泛用於我國航空航天領域（yù），2015年（nián）航空航天業鈦加工材消費量達到6862噸（dūn），同比（bǐ）上年增長41.16%，消費量（liàng）是2005年（nián）的4.46倍。

 

3.1.1  民用（yòng）飛機

國外主流（liú）客機的用鈦量隨著科技（jì）的發展在逐漸提高，1957年首飛的波音707單機用鈦量（liàng）不足0.5%，半個世紀後於2009年首（shǒu）飛的波音787單機用鈦量占空機重量的15%，達到76.5噸。對比國外情況可知我國自產民用飛機的單（dān）機用鈦量也會逐漸提高。同時對標波音737，空機重量31.6噸（dūn）鈦材占比4%，單機鈦材用量為18噸（dūn）；對標空客A320，空（kōng）機重量42.6噸鈦材占比4.5%，單（dān）機鈦（tài）材用量為12噸。

 

C919是我國最新（xīn）自主研發的（de）大型客機，根據上海飛機設計研究院的公開資（zī）料顯示，C919使（shǐ）用的鈦材的（de）比例為9.3%，超過同級別的B737和A320，關鍵承力件主要使用鈦合金，並且在材料工藝上（shàng）廣泛使（shǐ）用新興熱處理工藝。根據我國商飛的公開（kāi）資料顯示，目前，C919已獲得570架訂單，使用鈦材的比例為9.3%，在不考慮損耗率的情況下我們推測C919鈦材用（yòng）量約為3.92噸/架，將至少帶來2234噸（dūn）航空鈦（tài）材需求增量。

 

C919選擇了6個鈦合金牌號，類別包（bāo）括低（dī）強高塑性、中強中韌、中強高韌、高強高韌及係統用材，產品涵蓋了（le）鍛件、厚板、薄板、型材、管材、絲材等。

 

 

3.1.2  軍用飛機

從全球飛機研製和服役狀況（kuàng）來（lái）看，鈦及鈦合金材料由於其密度低、比（bǐ）強度高、耐熱、抗腐蝕和抗衝擊（jī）等優異（yì）性能，在飛機上的用量不斷上升（shēng）。例如在軍用運輸機領域，美（měi）國1970年（nián）開始服役的C-5為6%，1992年開始服（fú）役的C-17已增至10.3%。

 

2016年6月15日，我國自主研發的大（dà）型多用途運輸機運-20正式交付部隊服役，標誌著我國空軍正式開始具（jù）備強大戰略投（tóu）送能力，軍用航（háng）空鈦材有望（wàng）快速增長。

 

在（zài）軍用（yòng）航空領域，2014 年全（quán）球現役軍用飛機51685 架。我國擁有2860架，全球占比為6%，位列（liè）第三。同時，排名第一的美國現役飛機總數為13902 架（jià），占比27%。我國現役飛機總數（shù）與美國差距明顯。從軍機結構來看，我國戰鬥機數量較多，超過美國擁有量的一半；而（ér）其他種類飛機則與美俄有較大差距。因此，我們預計未來軍用飛機市場尚有較大提升空間。     

 

 

3.2  化工：鈦（tài）材消費之最

2011年，我國化工領域鈦材消費27156噸（dūn），達到曆史最高點。此後，化工領域鈦材（cái）消費逐步走低，化工領域鈦材消費進入萎（wěi）縮（suō）期。

 

化工生成（chéng）中，設備腐蝕是（shì）重大難題。由於腐蝕原因不少化工設備的使（shǐ）用壽命都在1~2年之（zhī）間，最短的隻有1~2個月。而鈦材在耐腐（fǔ）蝕、耐磨、耐衝刷方麵性能優異，使碳鋼、不鏽鋼、鑄鐵等化工設備壽命提至幾倍甚（shèn）至幾十倍（bèi）。鈦材的廣泛使用給（gěi）化工防腐（fǔ）技術帶來了質的飛躍。

鈦材在化工領域主要用作煉油生產（chǎn）中的冷凝器、空（kōng）氣冷卻（què）換熱器，氯堿行（háng）業中的（de）冷卻管、鈦陽極等，以及電（diàn）解槽工業和電鍍行業的電解槽設備的主要結構件。

 

氯堿工業中，根據（jù）一套萬噸級裝置的用鈦量約6 噸來計算，在離子膜燒堿（jiǎn）新（xīn）建項目上，2010年新建項（xiàng）目用鈦約3 000 噸，2011年約為3 600 噸，2012年（nián）約為1 200 噸。

 

純堿工業中，氨堿（jiǎn）法每1萬（wàn）噸需用鈦4~5 噸，氨堿（jiǎn）法新增545萬噸，共需用鈦2 180~2 725 噸；聯堿法每10萬噸需（xū）用鈦16~17 噸（dūn），2011-2014年聯堿法新增655萬噸，共需用鈦1 048~1 113 噸。

 

真空製鹽，根據各個項目（mù）的不同情況，10萬噸真空製鹽用鈦約為6~25 噸，按照2011年新增真空（kōng）製鹽產能365萬噸計算，2011年真空製鹽用鈦量約為219~912 噸。

 

無機鹽：氯酸（suān）鹽鈦製設備主要有電解槽、鈦陽（yáng）極（jí）、反應發生器（qì）、蒸發器等，每一萬噸氯酸鈉（nà）大概需要使用鈦材15噸。

 

3.3  核電：國（guó）家（jiā）規劃引領建設熱潮

在（zài）核電領域（yù），“十三（sān）五”期間（jiān）核電將迎來建設高潮，用（yòng）於核電的鈦焊接管作為在核電領（lǐng）域的重要高端鈦材，在（zài）啟動新（xīn）一輪核電建設後將帶來鈦材的巨大增量需求。

 

截至2015年底，全球在運核電機組共（gòng）439台（tái），總裝機容量3.82億千瓦。其中美國數量占比22.6%，位居世界第一，而中國數量僅占6.8%，存在較大發展空間。

 

具體到國內，2015年，我國運行核電機組30台，裝機容量2865萬千（qiān）瓦；在建的（de）核（hé）電機組有21台，裝機容（róng）量2348萬千瓦。根據國務院辦公廳印（yìn）發的《能源發展戰略行動（dòng）計劃（2014-2020年）》，到2020年（nián）我國在運核（hé）電機組裝（zhuāng）機容量將達到5800萬千瓦，在建核電機組裝機容量將達到3000萬千瓦。

 

3.3  冶（yě）金：鈦材消（xiāo）費周期性變化

2005-2015年，我國（guó）冶金領域鈦材消費增長近5倍，並且年消費量呈現一定（dìng）的周期（qī）性變化規律。

在（zài）冶金領域，鈦材主要用於濕法冶金製取貴金屬的管道、泵、閥和（hé）加熱盤等；優點在於鈦表（biǎo）麵的氧化膜保護了鈦不被（bèi）電解（jiě）液（yè）腐蝕，且又不汙染電解液； 剝離極其容易，減輕了勞動強度（dù）；成品率提高了30%以上；電銅結晶組織（zhī）致密（mì），表麵光滑（huá），不易斷路燒板，使用壽命在（zài）30年以上。

4.  鈦未來供需預期

我國超過40%的（de）的海綿（mián）鈦作為民用，民（mín）用領域由於受宏觀經濟影響，需求（qiú）有所下降（jiàng），加之在供求緊張時期擴產的產能陸續釋放，造成目前（qián）供大於求的格局。

 

但近年來鈦在航空用量（liàng）有大幅提升。目前，我國航空航天（tiān）領域用鈦占比15.7%，而2015年中（zhōng）國鈦工業發展報（bào）告顯示（shì），美俄兩國航空（kōng）工業用鈦占（zhàn）到產（chǎn）量的70%以上（shàng），隨著我國在航空航天領域的大力發展，無論是民航領域還是軍用   航天領域，都存在著對高端鈦材的巨（jù）大需求。

此外，鈦材（cái）主要應用領域化（huà）工領域目前用鈦大幅下滑，但2016年大宗商品（pǐn）觸底反彈，化工領域需求有望提升（shēng）。而隨著國家能源發展戰略的（de）不斷推進（jìn），核電等領域對鈦材需求也將提升。